Berkshire Hathaway de Warren Buffett a racheté ses propres actions ces dernières années. Le conglomérat a dépensé 77,8 milliards de dollars en rachats d’actions depuis 2018. Il s’agit de plus du double du montant que Berkshire a investi dans toute autre entreprise dans son histoire.
Les rachats sont le moyen préféré de Buffett de retourner de l’argent aux actionnaires. Lorsqu’une entreprise achète ses propres actions, elle réduit le nombre d’actions en circulation. Cela augmente proportionnellement le prix par action.
Berkshire peut racheter les actions chaque fois que la direction le souhaite, tant qu’elle a au moins 30 milliards de dollars en espèces. La société a actuellement 347 milliards de dollars en espèces, il a donc beaucoup de place pour plus de rachats. Cependant, Berkshire n’a racheté aucune actions au cours des trois derniers trimestres.
Cette pause pourrait être due à la transition alors que Buffett se prépare à démissionner en tant que PDG à la fin de 2025.
La stratégie de rachat de Buffett expliqué
Des décisions majeures telles que les rachats peuvent être laissées à son successeur, Greg Abel.
Les actions de Berkshire se négocient également à un ratio prix / ventes de 2,6. Il s’agit d’une prime de 30% par rapport à sa moyenne à 10 ans de 2. Le titre peut être plus cher que Buffett ne le souhaite pour les rachats en ce moment. Berkshire Hathaway pourrait toujours être l’une des meilleures actions pour les investisseurs à long terme.
Que Abel utilise l’énorme tas de trésorerie de l’entreprise pour racheter plus d’actions ou acquérir des participations dans d’autres sociétés, elle fera probablement augmenter le stock. La plupart des revenus de Berkshire proviennent de ses entreprises privées d’assurance, de logistique et de services publics. Buffett a construit l’entreprise sur une base de machines générateurs de trésorerie.
Cela augmente les chances qu’il continue de prospérer longtemps après son départ. La valeur marchande de Berkshire dépasse désormais 1 billion de dollars. Son stock pourrait avoir du mal à maintenir le rendement annuel de 19,9% qu’il a livré au cours des 59 dernières années en raison de sa taille massive.
Mais la qualité de ses actifs lui donne toujours une grande chance de continuer à battre le S&P 500.
