Berkshire Hathaway de Warren Buffett a commencé à acheter des actions dans cinq grandes sociétés de trading japonais il y a près de cinq ans. Ces sociétés, connues sous le nom de «Sogo Shoshas», ont attiré l’attention des investisseurs de détail au Japon. Les cinq sociétés privilégiées par Buffett sont Itochu, Sumitomo, Marubeni, Mitsubishi et Mitsui.
Berkshire Hathaway a accumulé environ 5% dans chacune de ces sociétés à partir d’août 2020 et a augmenté leurs investissements en novembre 2022. Traditionnellement, l’activité principale de ces géants était l’importation et l’exportation. Cependant, ils ont évolué pour ressembler davantage à des sociétés de portefeuille d’investissement tout en supervisant diverses sociétés d’exploitation.
Ce sont de grands acteurs dans des secteurs tels que les métaux, l’exploitation minière et l’énergie. L’attrait des modèles commerciaux solides et des rendements des actionnaires stellaires a poussé les investisseurs de détail japonais à augmenter leurs investissements dans les actions de la maison de négociation. Pour la première fois depuis mars, Mitsubishi Corp.
Buffett suit la stratégie SOGO Shosha
Classé troisième parmi les avoirs de vente au détail dans le cadre du programme de comptes d’épargne individuelle Nippon exonérés d’impôt (NISA). Naomi Kurimoto de SBI Securities a déclaré: «De nombreux investisseurs individuels estiment que leur style d’investissement de valeur s’aligne avec Warren Buffett, qui est connu pour une telle approche, et ils sont enclins à suivre son exemple -« Si Buffett achète, je suivrai ».
Malgré des prévisions de bénéfices prudentes et de la réservation de fonds pour se couvrir contre l’incertitude tarifaire, les sociétés commerciales japonaises ont été proactives pour augmenter les dividendes.
Les rendements de dividendes prévus de 12 mois pour la plupart de ces sociétés dépassent la moyenne estimée en 2025 pour l’indice Topix. Les réformes de la gouvernance d’entreprise, telles que l’encouragement des divisions d’actions de la Bourse de Tokyo, rendent ces investissements plus accessibles aux investisseurs de détail. Mitsubishi Corp et Mitsui & Co.
ont effectué des divisions d’actions pour réduire le montant minimum d’investissement. Le montant total des nouveaux achats dans le cadre du programme NISA en 2024 a atteint environ 12,5 billions de yens (87,4 milliards de dollars), avec 25,6 millions de comptes NISA d’ici la fin de l’année. Rakuten Securities détenait la plus grande part avec 6 millions de comptes, suivi de SBI Securities avec 5,36 millions.
Les stratèges de HSBC suggèrent qu’un seul passage de 1 point de pourcentage de la trésorerie dans les actions intérieurs des investisseurs japonais pourrait déclencher 220 milliards de dollars de flux en actions, ce qui a un impact positif sur le marché.
