L’intersection de la passion et de l’investissement a rarement été plus lucrative que sur le marché automobile de luxe d’aujourd’hui, où des collectionneurs exigeants et des particuliers fortunés découvrent que leur garage peut servir de salle d’exposition et de portefeuille. David Moss, directeur général et co-fondateur d’Apollo Capital, a positionné sa société basée à Harrogate à l’épicentre de cette transformation remarquable, facilitant plus de 250 millions de livres sterling de financement automobile de luxe en 2024 seulement. De faciliter l’acquisition d’hypercars de Bugatti de plusieurs millions de livres à la libération des capitaux propres contre l’appréciation des classiques de Ferrari, Moss a constitué sa réputation de comprendre que les véhicules de luxe d’aujourd’hui représentent souvent bien plus que de simples transports – ils constituent des investissements alternatifs graves qui ont systématiquement dépassé les marchés traditionnels.
Dans cette interview exclusive avec le magazine Executive, Moss révèle comment son quart de siècle d’expérience dans le financement de Supercar l’a équipé pour naviguer sur un marché de plus en plus sophistiqué où les listes d’attente de la Porsche 911S, les véhicules Ferrari F50 ont apprécié des retours de 10-14% au cours des 25 dernières années. En tant que co-fondatrice de la société primée reconnue comme «le meilleur fournisseur de finances automobiles spécialisés 2024», Moss fournit des informations inégalées sur la façon dont les entrepreneurs et les collectionneurs en série tirent parti de leurs actifs automobiles pour des stratégies de gestion de patrimoine plus larges, tout en maintenant la liquidité nécessaire pour capitaliser sur les opportunités émergentes sur plusieurs secteurs de placement.
Ayant travaillé en tant que financiers Supercar depuis 1997 dans les grandes banques, les concessionnaires automobiles et les courtiers avant de fonder Apollo Capital en 2020, quels changements fondamentaux avez-vous observés dans le paysage de financement automobile de luxe au cours des 25 dernières années?
«Un changement fondamental est l’augmentation spectaculaire de la pénétration des finances sur le marché des voitures neuves. En 1997, environ 55% des voitures neuves ont été financées par la finance; aujourd’hui, ce chiffre s’élève à environ 80%, avec environ 60 à 70% de tous les achats de l’agglosphère utilisant une forme de financement. Cette croissance substantielle est directement attribuable à la disponibilité accrue des produits financiers et des options adaptées, à un coupled avec le fait de faire une conscience de la Financière, des consommateurs appropriés, du couple.
«Plus précisément dans le secteur du luxe, il y a eu une tendance notable à tirer parti des capitaux pour maintenir les liquidités. Les particuliers de valeur nette élevée choisissent de plus en plus de financement de leurs véhicules de luxe, conservant ainsi leur capital pour d’autres projets, en particulier ceux qui ont un potentiel de financement des revenus.
«Un autre facteur critique façonnant le marché est l’émergence de certaines voitures de luxe comme des actifs d’investissement robustes. Au cours des 25 dernières années, nous avons été témoins d’une appréciation constante de la valeur de véhicules spécifiques de qualité supérieure.
“This investment potential has directly influenced financing strategies. At Apollo Capital, funding car collections is a significant part of our business, often involving releasing equity against current market values to facilitate further acquisitions. The investment performance of these vehicles is compelling: Hagerty’s Blue-Chip index, which tracks 25 of the most significant investment cars, outperformed the S&P 500 between 2007 and 2024, delivering returns of 10-14% over the past 25 années, par rapport à 7 à 10% pour le S&P 500 et 7-9% pour l’or au cours de la même période.
Apollo Capital a facilité plus de 250 millions de livres sterling de financement automobile de luxe au cours de 2024 seulement, couvrant les marques de prestige de Ferrari à Bugatti. Quelles conditions de marché et les comportements des clients ont motivé cette croissance exceptionnelle dans le secteur des finances automobiles de grande valeur?
«En tant qu’entreprise, nous nous sommes toujours adaptés au paysage en évolution de la finance automobile de luxe, en développant des produits et des solutions sur mesure avec notre panel de prêteurs pour répondre aux besoins exigeants et dynamiques de notre compréhension approfondie de la dynamique de marché actuelle. La pandémie Covid-19 et la guerre en Ukraine ont notamment eu un impact sur l’offre de véhicules de luxe et de qualité investissement.
«Même dans le marché des voitures neuves, nous observons des fluctuations importantes de prix, avec de nombreux nouveaux modèles de production limitée commandant une prime. Bien que notre client typique soit un investisseur sophistiqué, ils souhaitent souvent acquérir les derniers modèles de véhicules spécifiques et être parmi les premiers à les posséder. marché. »
La clientèle de votre entreprise s’étend sur des particuliers de nettes élevées, des entrepreneurs à succès et des collectionneurs de voitures en série qui recherchent un financement de 50 000 £ aux véhicules de plusieurs millions de livres. Comment adaptez-vous les solutions de financement pour répondre aux exigences distinctes de ces clients sophistiqués par rapport aux prêts automobiles traditionnels?
«L’important est d’apprécier que chaque client est différent, nous n’avons pas de produit hors de l’étagère, nous posons des questions pertinentes lors de la discussion des options telles que leurs intentions avec l’utilisation du véhicule et les cycles de changement, nous pouvons couvrir les détails sur les paiements cibles, les dépôts, et s’il est préférable de financer la personne ou par le biais d’une entreprise. prêts automobiles.
«Une tendance récente que nous avons vue est une augmentation des revenus des gains en capital et des remboursements des prêts aux administrateurs, bien qu’il s’agisse d’une source légitime de revenus, il réduit souvent le revenu imposable qu’un client reçoit qui peut causer des défis lors de l’approche de vos bailleurs de fonds traditionnels, notre connaissance de différentes structures fiscales aide à comprendre et à présenter le client aux prêteurs.»
Apollo Capital entretient des relations avec plus de 50 bailleurs de fonds de premier plan spécialisés dans les sports, le prestige, le classique, le super et les hypercars. Comment naviguez-vous dans la dynamique complexe entre plusieurs prêteurs pour garantir des termes optimaux pour les clients achetant des véhicules qui s’apprécient souvent plutôt que de se déprécier?
«La diversité du panel des prêts est bénéfique dans le sens où nous couvrons toutes les bases, et avoir des relations solides et de longue date avec les prêteurs signifie que nous avons une connaissance complexe de leurs politiques de crédit. L’appétit peut varier à l’autre de tous les prêteurs en fonction de la nature du véhicule, de la valeur, de la voie d’approvisionnement entre autres facteurs, afin que les relations étroites et les connaissances approfondies soient importantes lors de la détermination de la mise en place des clients.
«Nous évaluons les avantages globaux du client, allant des tarifs, aux paiements, et bien sûr la flexibilité. Avoir soutenu la plupart des principaux détaillants de voitures spécialisés du Royaume-Uni sous une forme ou une autre au fil des ans, nous sommes également bien placés dans la compréhension des voies d’approvisionnement, nos relations donnent souvent aux prêteurs le confort de travailler avec un fournisseur qui ne leur est peut-être pas familier.»
Au-delà des achats traditionnels de concessionnaires, vous facilitez le financement pour les enchères et les acquisitions de vente privées, ainsi que les services de libération et de refinancement en actions. Comment ces structures de financement alternatives répondent-elles aux besoins uniques de liquidité des collectionneurs et des investisseurs dans l’espace automobile de luxe?
«Avoir la capacité d’adapter les structures de financement est essentielle pour nos clients, pour nous, il s’agit d’être flexible et réactif à leurs besoins changeants. Nous pouvons souvent publier les capitaux propres à partir de véhicules non grevés pour soutenir l’achat de véhicules supplémentaires, mais nous pouvons également publier les capitaux propres pour soutenir d’autres investissements dans les entreprises ou les biens par exemple. Comme avec les plus hauts secteurs de la valeur nette, il y a une tendance entreprenante, et donc nous avons besoin de solutions pour soutenir nos clients. Vouloir soutenir nos clients dans la sécurisation de la meilleure offre possible, qui s’étend de l’accord financier à l’offre du véhicule, donc pouvoir s’adapter est essentiel. »
Beaucoup de vos clients traitent les acquisitions classiques et hypercar comme des investissements alternatifs aux côtés de portefeuilles traditionnels. Comment conseillez-vous aux clients de tirer parti de ces actifs tangibles pour des stratégies de gestion de patrimoine plus larges, en particulier en ce qui concerne la planification des liquidités et la diversification du portefeuille?
«Nous sommes là pour soutenir nos clients dans leur planification des investissements, mais n’offrons pas de conseils en ce qui concerne la gestion globale de la patrimoine. En règle générale, nous traitons des investisseurs sophistiqués, qui nous considèrent comme les experts en ce qui concerne leur portefeuille automobile. à la plupart lorsque l’automobile est un investissement alternatif.
«Bien que de nombreuses voitures d’investissement soient achetées avec une appréciation à l’esprit, il y a encore beaucoup de plaisir à avoir, que ce soit à des événements automobiles ou à des membres de clubs automobiles spécialisés où les gens peuvent réseauter et rencontrer des gens aux mêmes idées.»
Le marché du financement des voitures de luxe fonctionne dans un environnement économique plus large des fluctuations des taux d’intérêt et des changements réglementaires. Comment aidez-vous les clients à naviguer dans ces facteurs macroéconomiques lors de la réalisation d’investissements automobiles substantiels?
«Nous avons la chance que la plupart de nos clients soient des investisseurs sophistiqués et très bien informés en ce qui concerne les perspectives économiques générales, la plupart des investisseurs haut de gamme cherchent à diversifier les investissements et à capitaliser sur l’appréciation potentielle, comme pour tout investissement, les valeurs peuvent augmenter ou baisser, nous devons donc être clairs avec les personnes sur les risques impliqués.
«Nous avons tendance à être un bon baromètre de l’endroit où se trouve la demande de voitures, avec nos clients ayant un œil expérimenté pour les opportunités, nous voyons donc les tendances des demandes de renseignements sur des marques et des modèles spécifiques à certains âges ou prix, cette demande accrue a tendance à aller de pair avec l’appréciation inévitable dans ces voitures particulières.»
